Paano Mag-Invest sa Mutual Funds sa Pilipinas?

Reading Time - 33 minutes
Paano Mag-Invest sa Mutual Funds sa Pilipinas

Ang pag-invest, kapag tama ang pagkakagawa, ay maaaring maging rewarding. Bukod sa financial rewards, maaari rin itong maging engaging na “side hustle,” parang isang profitable hobby. Subalit, ang downside ng retail investing ay maaari rin itong maging high-maintenance na gawain. Kinakailangan nito ng thoughtful research, diligent monitoring, at disciplined execution. Maraming retail investors ang maaaring walang sapat na oras o expertise para mag-commit sa ganitong routine, kaya naman nilikha ang mutual funds.

Parang kung paano ka kumuha ng abogado para asikasuhin ang iyong legal affairs o doktor para pangasiwaan ang iyong kalusugan, maaari ka ring kumuha ng fund managers para hawakan ang iyong investments. Ang mutual funds ay isang efficient at popular na paraan para gawin ito.

DISCLAIMER: Ang artikulong ito ay para sa information purposes lamang. Walang bahagi ng gawaing ito ang dapat ipakahulugan bilang isang alok, solicitation, o rekomendasyon na bumili o magbenta ng investment securities o vehicles na binanggit dito. Ang impormasyon sa artikulong ito ay tama sa petsa ng pag-publish at maaaring nagbago pagkatapos ng nasabing petsa.

Table of Contents

Ano ang Mutual Fund?

Ang mutual fund ay isang paraan para sa individual investors na pagsama-samahin ang kanilang pera at pamahalaan ito ng isang eksperto na kilala bilang fund manager. Katulad ng pagdedeposito mo ng pera sa bangko para sa safekeeping, maaari mo ring “ideposito” ang iyong pera sa isang mutual fund para ito ay lumago. (Sa mutual fund investing, ang deposito ay tinatawag na subscription.)

Ang mutual funds ay itinatayo bilang mga kompanya. Ang mga investors na nais mag-subscribe sa isang mutual fund ay ginagawa ito sa pamamagitan ng pagbili ng shares sa kompanya na nagpapatakbo ng fund, sa epekto ay nagiging part-owner sila. Ang fund manager ng kompanya ay mag-iinvest ng perang natanggap mula sa mga investors sa investment securities tulad ng stocks at bonds.

Maaari ka ring “mag-withdraw” anumang oras. Ito ay ginagawa sa pamamagitan ng pagbebenta ng iyong shares pabalik sa kompanya, na siya namang magbibigay sa iyo ng iyong pera pabalik, kasama ang anumang kita (o pagkalugi, kung meron) na iyong nakuha habang ito ay nasa pangangalaga ng fund manager. (Sa mutual fund investing, ang withdrawal ay tinatawag na redemption.)

Ang mutual funds ay regulado ng Securities and Exchange Commission (SEC), katulad ng pag-regulate ng Bangko Sentral sa mga bangko. Kaya naman, may legal repercussions para sa mga fund managers na mismanage ng investor funds. Ito ang dahilan kung bakit maaaring magtiwala ang mga investors sa fund manager na responsable nilang hahawakan ang kanilang pera.

Paano Naiiba ang Mutual Funds sa Ibang Investments?

1. Mutual Funds vs. Stocks

Ang stocks ay isang investment, samantalang ang mutual funds ay isang paraan para mag-invest sa stocks. Maaari kang mag-invest sa stocks nang direkta sa pamamagitan ng isang brokerage account, o maaari ka ring mag-invest sa stocks sa pamamagitan ng pag-subscribe sa isang mutual fund na nag-specialize sa stocks.

Ang direktang pag-invest sa stocks ay kadalasang tinatawag na active investing habang ang pag-invest sa stocks sa pamamagitan ng vehicles tulad ng mutual funds ay tinatawag na passive investing.

2. Mutual Funds vs. Unit Investment Trust Funds (UITFs)

Ang mutual funds at UITFs ay nagkakaiba lamang sa kanilang legal characteristics. Ang UITFs ay inaalok at pinapatakbo ng mga bangko, samantalang ang mutual funds ay inaalok at pinapatakbo ng non-bank investment companies.

Hindi tulad sa mutual funds, ang pag-subscribe sa UITF ay hindi nagpapagawa sa iyo bilang part-owner ng bangko. Para mag-invest sa UITF, kailangan mong bumili ng “units” mula sa offering banks, habang ang pag-invest sa mutual fund ay nangangailangan ng pagbili ng shares sa mutual fund company.

Bukod sa mga legal na pagkakaiba, ang mutual funds at UITFs ay parehong nagtatrabaho sa esensya sa parehong paraan: pinagsasama-sama nila ang pondo ng mga investors at pinapamahalaan ito ng isang propesyonal.

3. Mutual Funds vs. Exchange Traded Funds (ETFs)

Ang ETFs ay isang uri ng mutual fund; nagkakaiba lamang sila sa paraan kung paano makakakuha ng access sa fund.

Parehong nangangailangan ang mutual funds at ETFs na bumili ka ng shares sa investment company para mag-invest sa fund. Sa mutual funds, maaari mo lamang bilhin ang shares nang direkta mula sa kompanya. Sa kabilang banda, sa ETFs, maaari kang bumili o magbenta ng shares sa pamamagitan ng Philippine Stock Exchange (PSEI), katulad ng pagbili mo ng stock ng iba pang PSE-listed companies. Sa kasalukuyan, ang First Metro ETF ($FMETF) ang tanging ETF sa Pilipinas.

Beginner-Friendly ba ang Mutual Funds?

Ang mabilis na sagot ay oo. Pero ang mas mainam na sagot ay depende ito.

Ang pagiging beginner-friendly ng mutual funds ay nakadepende sa iyong mga layunin bilang isang investor. Pinapayagan ka ng mutual funds na matuto tungkol sa pag-invest sa pamamagitan ng top-down approach: ang professional fund managers ay maaaring mag-manage ng iyong pera habang ikaw ay nagiging komportable sa big picture ng markets. Mahalaga ito dahil pinapahintulutan ka nitong sumakay sa learning curve nang hindi nagiging biktima ng mga karaniwang pitfalls ng active investing para sa mga beginners.

Habang natututo ka tungkol sa big picture at unti-unting nagiging pamilyar sa mga detalye, eventually ay maaari mong palawakin ang iyong portfolio para isama ang active investing (i.e., direktang pag-invest sa specific stocks o bonds mo mismo).

Ang mutual funds ay mas madali at mas efficient na opsyon para sa mga investors na gusto lang ng exposure sa certain asset classes at working knowledge sa financial markets.

Sa kabilang banda, ang mga investors na nais magtayo ng lifelong competence at maging savvy sa markets ay maaaring mas mabuting lumapit sa pag-invest sa pamamagitan ng bottom-up approach. Pinapayagan ka ng active investing na gawin ito. Ang bottom-up approach sa pag-aaral ng pag-invest ay parang pagbuo ng jigsaw puzzle: magsisimula ka sa maliit, marahil ay random, ngunit eventually ay matutuklasan mo ang big picture.

Paano Ka Kikita Mula sa Mutual Funds?

1. Capital Gains

Nag-iinvest ang mutual funds sa securities na nagbabago-bago ang presyo. Kung tumaas ang presyo ng mga securities na ito, tataas din ang net asset value (NAV) ng mutual fund.

Ang NAV ng mutual fund ay ang aggregate market value ng fund. Ito ay ang kabuuan ng lahat ng investor subscriptions sa mutual fund at net profits na generated ng fund manager, minus any liabilities at expenses, tulad ng utang.

Dahil ikaw ay part-owner ng fund, tataas ang value ng iyong shares kasabay ng pagtaas ng NAV ng fund. Kaya naman, kapag ikaw ay nag-redeem (“nag-withdraw”) ng iyong investment mula sa fund, maaari kang makatanggap ng halaga na mas mataas kaysa sa iyong original investment.

2. Dividends

Dahil ikaw ay part-owner ng mutual fund company, ikaw ay entitled sa iyong share ng investment profits ng kompanya. Maaaring piliin ng mutual fund na retain at reinvest ang mga profits na ito sa mas maraming securities o ipamahagi ito sa mga investors sa anyo ng dividends. Kapag nag-declare ng dividend ang mutual funds, madalas ay ginagawa nila ito sa pamamagitan ng automatic na pag-issue sa iyo ng bagong shares sa fund imbes na outright cash dividend.

Tandaan ang pagkakaiba sa pagitan ng dividend ng mutual fund at dividend mula sa ibang stocks. Kung ang mutual fund ay nag-iinvest sa stocks, ang dividend income na natatanggap nito mula sa mga stocks ay itinuturing bilang investment profits, na maaaring retain ng fund para sa reinvestment o ideclare bilang dividends sa mga investors. Halimbawa, kung ang fund ay nag-iinvest sa PLDT stock ($TEL), hindi ito nangangahulugan na ikaw ay makakatanggap ng dividend kapag nag-declare ng dividend ang PLDT. Ang interest income na natatanggap nito mula sa bond investments ay itinuturing sa parehong paraan.

May Risk ba ng Pagkalugi?

Oo. Tulad ng anumang ibang investment, ang pag-invest sa mutual fund ay hindi exempted sa risk. Dahil ang mutual funds ay nag-iinvest sa securities na nagbabago-bago ang presyo, maaaring mag-fluctuate din ang NAV ng fund, at maaari itong bumaba sa level na mas mababa kaysa noong ikaw ay nag-invest sa fund. Kung ire-redeem mo ang iyong fund shares habang mababa ang NAV, maaari kang makatanggap ng halaga na mas mababa kaysa sa iyong original investment.

Sino ang Maaaring Mag-Invest sa Mutual Funds?

Ang mga Philippine citizens na nasa legal age ay eligible na mag-invest sa mutual funds. Ang mga minors ay maaari ring mag-invest sa mutual funds sa pamamagitan ng isang arrangement na tinatawag na “in-trust-for account,” kung saan ang mga magulang o legal guardians ay naglilingkod bilang trustee ng account na may minor bilang beneficiary.

Ang mga non-citizens ay eligible din ngunit maaaring sumailalim sa foreign ownership restrictions.

Magkano ang Kailangan Mong Pera Para Mag-Invest sa Mutual Funds?

Ang minimum initial amount na kailangan para mag-invest ay nagrarange mula PHP 1,000 hanggang 5,000, depende sa mutual fund. Ang karagdagang investments pagkatapos ay maaaring gawin sa increments ng PHP 100 – 1,000, depende sa policies ng mutual fund.

Mga Pros at Cons ng Pag-Invest sa Mutual Funds

Mga Pros

1. Professional Management

Ang mga investment strategies ng mutual funds ay binuo at isinasagawa ng mga investment experts, na kadalasan ay may advanced degrees at maraming taon ng karanasan. Madalas na kumukuha ang mutual funds ng top-notch fund managers dahil ang fund manager ay isang key selling point na ginagamit ng mga kompanyang ito para makipagkumpetensya sa iyong negosyo. Ito ay isang advantage para sa retail investors na maaaring hindi mayroong expertise na mag-invest mag-isa. Sa diwa, ang mutual funds ay nagpapahintulot sa iyo na kumuha ng pinakamahusay sa pinakamahusay para pamahalaan ang iyong pera.

2. Diversification

Dahil sa kanilang laki, ang mutual funds ay madalas na nakainvest sa isang malawak na hanay ng securities at dahil dito ay nakakakuha ng mga benepisyo ng isang well-diversified na portfolio. Ang diversification ay mahalaga dahil ito ay nagbibigay ng buffer para sa standalone risks ng individual securities. Sa kasamaang palad, ang ganitong uri ng portfolio ay halos imposibleng tularan para sa isang retail investor. Sa pamamagitan ng mutual funds, maaari mong tularan ang performance ng bilyong-piso na funds sa puhunang PHP 1,000 – 5,000 lamang.

Also Read: Paano Magbukas ng BDO Savings Account?

Mga Cons

1. Lack of Control

Kapag ikaw ay nag-invest sa isang mutual fund company, ang implicit na kasunduan ay tanggap mo na mas alam ng fund manager at pinagkakatiwalaan mo sila. Bagaman maaari mong bawiin ang tiwalang iyon sa pamamagitan ng pag-withdraw mula sa fund habang ikaw ay invested, nananatili ang nasabing kasunduan. Kaya hindi mo maaaring sabihan ang fund manager kung ano ang gagawin. Halimbawa, kung ikaw ay nae-excite sa isang partikular na stock, hindi mo basta matatanong na bilhin pa ng fund manager ang stock na iyon.

Ang workaround dito ay ang pagdagdag ng active investments sa iyong portfolio kasama ng iyong investments sa mutual funds. Siyempre, mayroon itong sariling risks, na tinalakay namin nang detalyado sa aming beginner’s guide sa stock investing.

2. Added Fees

Ang mutual funds ay karaniwang naniningil ng standard fees para sa iyong initial investment, early exit, at ongoing management services. Ito ay nag-iiba-iba depende sa fund, ngunit ang nasabing fees ay maaaring umabot sa humigit-kumulang 3-7% ng iyong initial investment, at mga 1-1.5% kada taon sa iyong ongoing investment sa fund.

Ang transaction fees sa mutual funds ay maaaring mas mataas kumpara sa active investing, kaya naman mas angkop ang mutual funds para sa mga investors na may longer-term horizon. Habang mas marami kang ininvest sa iyong napiling fund at siguraduhin mong manatili ka sa kanila lampas sa minimum holding period, ang fees na iyong binabayaran ay nagiging mas maliit bilang porsyento ng iyong total investment.

Ano ang Dapat Isaalang-alang Kapag Pumipili ng Mutual Fund?

Dahil sa mga fees na kasama sa pag-invest sa mutual fund, ang pinakamahusay na paraan para makakuha ng pinakamalaking value for money ay ang maging maingat sa pagpili ng mutual funds na gusto mong pag-investan, at manatili sa mga ito para sa long-term. Gayunpaman, maraming uri at providers ng mutual funds, at ang mga funds na angkop para sa isang investor ay maaaring hindi optimal para sa iba.

Sa iyong paghahanap, ang pinakamahalagang mga factors na dapat isaalang-alang ay ang mga sumusunod:

1. Mga Pinagkukunan ng Impormasyon

Bago mo suriin ang anumang mutual fund, kailangan mo munang tiyakin na maaari kang makakuha ng mahalagang impormasyon tungkol sa mga funds na ito. May dalawang key sources ng impormasyon na madaling makukuha sa website ng isang mutual fund; hindi mo kailangang maging client para ma-access ang mga sumusunod:

a. Fund Fact Sheet

Ang fact sheet ng isang fund ay isang standard na 1-3 pahinang dokumento na buod ng strategy ng fund, historical performance, at market outlook. Ito rin ay nagbubuod ng mga terms na inilatag nito para sa mga clients, tulad ng fees na sinisingil at anumang minimum holding periods.

Karaniwang ina-update ng fund ang fact sheets buwan-buwan at ito ay isang mabilis at madaling paraan para makakalap ng impormasyon sa mga funds na iyong pinag-iisipan. Halimbawa, maaari kang tumingin sa isang sample fact sheet2 ng isa sa mutual funds ng Sun Life.

b. Prospectus

Hindi tulad ng fact sheet, ang prospectus ng isang fund ay maaaring kasingkapal ng isang textbook at mas mainam na ituring bilang legal na reference. Ang prospectus ng isang fund ay isang comprehensive na dokumento na nagdedetalye sa mga terms ng relasyon sa pagitan nito at ng mga clients nito. Tinalakay nito, bukod sa iba pa, kung paano pamamahalaan ng fund ang assets nito, sino ang mangangasiwa sa pamamahalang ito, at paano ipapamahagi ang kita sa mga investors.

2. Risk Appetite

Bagama’t lahat ng mutual funds ay nag-iinvest sa iba’t ibang investment securities, magkaiba ang mga ito pagdating sa riskiness ng securities na kanilang pinagtutuunan. Ang ilang mutual funds ay nag-specialize sa pag-invest sa mas risky na assets tulad ng stocks, sa paniniwalang mas mataas ang risk, mas mataas din ang reward. Ang ibang mutual funds naman ay nakatuon sa less volatile assets tulad ng government bonds, na handang magpakawala ng mas mataas na returns kapalit ng mas stable na NAV.

Bilang isang investor, dapat mong malaman ang level ng risk na kaya mong tanggapin. Ito ang tinatawag mong risk appetite o risk tolerance. Ang pag-unawa sa iyong risk appetite ay makakatulong na mapaliit ang mga uri ng funds na dapat mong pagtuunan ng pansin sa iyong pagpili.

Ang mga sumusunod na factors ay karaniwang nagtatakda ng risk appetite ng isang tao.

a. Edad

Ang mas batang investors ay malamang na may mas mataas na appetite for risk dahil mayroon silang mas maraming oras para makabawi kung sakaling magkatotoo ang risk. Sa kabilang banda, ang mas matatandang investors ay may mas mababang risk appetite, lalo na habang papalapit sila sa retirement age. Ang anumang financial hit mula sa risky investment ay maaaring maging disastrous para sa mga retirees dahil limitado na ang kanilang mga pagkakataon sa pagkakakitaan, kaya mas kaunti ang kanilang kapasidad na mabawi ang kanilang mga pagkalugi.

Sa madaling salita, ang mga batang investors ay nakatuon sa pagbuo ng kanilang yaman, kaya handa silang tumanggap ng mas mataas na risk kapalit ng mas malalaking rewards. Samantala, ang mas matatandang investors ay nakatuon sa pagpreserba ng yaman na kanilang naipundar na, kaya mas gusto nila ang mas ligtas na investments, kahit na ibig sabihin nito ay mas mababang returns.

b. Relative Wealth

Para sa dalawang tao na magkapareho ang edad, ang mas mayaman sa kanila ay malamang na may mas mataas na risk appetite dahil mayroon silang mas malalim na bulsa na mapagkukunan sakaling may mawala. Sa kabilang banda, ang isang taong mas kaunti ang yaman ay may mas mababang risk appetite dahil ang parehong pagkalugi ay maaaring magdulot ng pinansyal na kapahamakan.

c. Personality

Ang iyong personality ay nag-aambag din sa iyong risk appetite, ngunit ito ay karaniwang hindi nangingibabaw kumpara sa iyong edad at relative wealth. Likas na ang mga aggressive investors ay may mas mataas na risk appetites, habang ang mga naturally prudent investors ay may mas mababang risk appetite.

Karaniwan nang hinihingi ng mga mutual fund companies na sagutan mo ang isang questionnaire para matukoy ang iyong risk appetite, na maaari mong gamitin para kumpirmahin ang iyong sariling assessment. Gayunpaman, para sa iyong sariling layunin sa pagpili, nakakatulong kung gagawa ka ng iyong sariling assessment bago pa man, para magamit mo ito sa pagpapaliit ng iyong mga pagpipilian.

3. Mga Uri ng Mutual Funds

Batay sa Uri ng Assets

Karaniwang nakakategorya ang mutual funds batay sa mga uri ng assets na kanilang pinagtutuunan. Ang dalawang malawak na uri ng assets (na tinatawag ding “asset classes”) ay ang fixed income securities at equity securities.

a. Fixed Income Securities

Ito ay mga utang o debt-like instruments na kinabibilangan ng corporate bonds at government bonds. Kung ikaw ay may hawak na government bond, may utang sa iyo ang gobyerno na katumbas ng “face value” ng bond. Babayaran ng gobyerno ang halagang iyon sa maturity date ng bond (i.e., ang due date nito), at magbabayad ito ng periodic interest bago ang maturity date. Ang mga bonds ay isang alternatibo sa paghiram mula sa mga bangko. Sa kasong ito, ikaw, ang bondholder, ay pumapalit sa lugar ng bangko.

b. Equity Securities

Kasama dito ang common shares at preferred shares. Ang equity securities ay kumakatawan sa partial ownership ng issuing company. Lahat ng kita ng kompanya ay napupunta sa mga shareholders, ngunit gayundin ang anumang pagkalugi.

Batay sa Risk Appetite ng Investor

Depende sa iyong risk appetite, ang sumusunod na uri ng mutual funds ay maaaring kaakit-akit para sa iyo:

a. Money Market Funds

Ang money market funds ay mutual funds na eksklusibong nag-iinvest sa short-term fixed-income securities. Ang mga securities na ito ay karaniwang may maturities (due dates) na mas mababa sa 6 na buwan o 12 buwan–sa anumang kaso ay mas mababa sa isang taon. Gayunpaman, hindi ito nangangahulugan na kailangan mong hawakan ang fund nang ganoon katagal. Kung ikaw ay may emergency at kailangang mag-withdraw mula sa fund ng mas mababa sa 6 na buwan, malaya kang gawin ito. Kung lumagpas ka na sa minimum holding period, hindi ka sisingilin ng anumang fees sa pag-redeem.

Ang money market funds ay mas mainam na ituring bilang mas magandang alternatibo sa savings account o time deposit. Ito ay may relatibong napakababang risk dahil ang fund ay nag-iinvest sa mga short-term instruments. Dahil sa kanilang short-term na kalikasan, at dahil ang mga creditworthy institutions ang nag-issue sa kanila, mababa ang posibilidad ng malalaking pagkalugi. Bagama’t nangangahulugan ito na maaaring mababa rin ang returns, kadalasan ay mas maganda pa rin ito kumpara sa rates na maaari mong makuha mula sa isang typical na savings account o time deposit.

b. Bond Funds

Ang bond funds ay katulad ng money market funds na nakatuon din sa fixed-income securities. Gayunpaman, hindi nila nililimitahan ang kanilang sarili sa short-term securities. Nag-iinvest din sila sa bonds na may maturities ng 3, 5, o 10 taon, at iba pa sa pagitan. Ang mga bond na ito ay in-issue ng gobyerno o ng mga korporasyon.

Ang bond funds ay medyo mas risky kumpara sa money market funds dahil sa mas mahahabang maturities ng mga bonds na kanilang ini-invest. Ang mga longer-term bonds ay karaniwang mas risky dahil mas mahirap hulaan kung ano ang maaaring mangyari sa loob ng 5 taon kaysa sa 6 na buwan. Bukod dito, ang bond funds ay maaari ring mas malantad sa corporate sector, na karaniwang mas risky kaysa sa gobyerno. Sa kabila nito, ang bond funds ay medyo mas mababa pa rin ang risk sa universe ng mutual funds at angkop pa rin para sa mas conservative na investors.

c. Equity Funds

Ang equity funds ay nakatuon sa pag-invest sa equity securities. May dalawang karaniwang uri ng equity mutual funds.

i. Index Funds

Ang index funds ay nakatuon lamang sa mga stocks na bahagi ng Philippine Stock Exchange Index (ang “PSEi”). Sa investment industry, may ilang circles na naniniwala na halos imposible at hindi sulit ang pag-outperform sa isang broad market index tulad ng PSEi. Ito ang dahilan kung bakit naging popular ang index funds.

Ang PSEi ay binubuo ng 30 sa pinakamalaki at pinakapopular na stocks sa Exchange. Ito ay kadalasang kumakatawan sa pinakamalaki at pinakakilalang mga kompanya sa bansa, at madalas na tinutukoy bilang “blue chips.”

ii. Discretionary Funds

Sa kaibahan sa index funds, ang discretionary funds ay hindi nililimitahan ang kanilang sarili sa mga stocks na kasapi sa PSEi. Hindi lahat ng magagandang stocks sa Philippine Stock Exchange ay kinakailangang bahagi ng PSEi. Halimbawa, ang Cebu Pacific ($CEB), isa sa mas kilalang brands sa Exchange, ay hindi bahagi ng PSEi. Ang discretionary funds ay umaasa sa insight at stock-picking prowess ng fund manager para magbigay ng mas magandang returns kaysa sa average na index fund.

Ang discretionary funds ay madalas ding nakatuon sa ilang niches sa loob ng mas malawak na stock market. Halimbawa, ang dividend yield funds ay nakatuon sa mga stocks na nagbabayad ng mataas na dividends.

Also Read: Paano Palaguin ang Iyong Pera sa Pilipinas Gamit ang Investments?

Ang index funds ay angkop para sa moderately aggressive investors. Ang mga investors na ito ay komportable sa risk at volatility ng equity investing ngunit maaaring hindi ganoon ka-komportable na bigyan ng masyadong kontrol ang fund manager. Ang discretionary funds ay angkop para sa mga investors na may aggressive risk appetite.

d. Balanced Funds

Ang balanced funds ay nag-iinvest sa parehong equity at fixed income instruments, na naghahangad na makamit ang mas mataas na return kaysa sa money market o bond funds, na may mas kaunting risk kaysa sa equity funds. Ang balanced funds ay angkop para sa mga investors na may moderately aggressive risk appetite.

e. Feeder Funds

Sa halip na mag-invest sa bonds o stocks, ang feeder funds ay nag-iinvest sa iba pang mutual funds na, sa turn, ay nag-specialize sa alinman sa bonds o equities. Ang isang feeder fund ay karaniwang nag-iinvest sa isang mutual fund na maaaring hindi malawak na marketed sa lokal. Halimbawa, ang mga Philippine feeder funds ay madalas na nag-iinvest sa foreign funds para magbigay ng access sa mga Philippine investors sa mutual funds sa ibang bansa. Sa pamamagitan ng pag-subscribe sa isang feeder fund, maaari kang mag-diversify geographically at sa pamamagitan ng asset class.

Ang feeder funds ay karaniwang nag-iinvest sa isang single fund, na tinatawag na “target fund.” Ang isang fund na nag-iinvest sa higit sa isang fund ay tinatawag na fund-of-funds.

4. Profile ng Fund Manager

Isa pang mahalagang pagsasaalang-alang sa pagpili ng mutual fund ay ang competence ng fund manager. Ang iyong investment returns o losses ay lubos na nakasalalay sa talents at integrity ng fund manager.

Ang pangalan ng fund manager para sa anumang partikular na fund na maaaring interesado ka ay madalas na inilalahad sa website ng mutual fund company, o sa fact sheet ng fund (na karaniwan ding available sa website ng kompanya). Halimbawa, inilalahad ng ATR Asset Management ang mga pangalan3 ng mga fund managers para sa bawat mutual fund na inaalok nila.

Kapag nakuha mo na ang pangalan ng fund manager, maaaring suriin sila nang husto batay sa mga sumusunod:

a. Experience

Ang experience ay mahalaga dahil ang pagiging fund manager ay nangangailangan ng malalim na pag-unawa sa kumplikadong mga pangyayari sa kasalukuyan tulad ng mga patakaran ng central bank at kung paano ito maaaring makaapekto sa asset prices. Ang mga pinakamahusay na fund managers sa bansa ay madalas na may karanasang umaabot ng mga dekada, kadalasan bilang mga research analysts o investment bankers. Karaniwan din silang may advanced degrees mula sa mga reputable na institusyon.

b. Relative Performance

Kadalasan, ang mga fund managers ay naghahangad na magbigay ng above-average na returns. Para matukoy kung talagang above-average ang fund, maaaring ikumpara ang performance nito sa performance ng mga katulad na funds. Kung ang mutual fund ay patuloy na underperforms kumpara sa mga kapareho nito, nagpapahiwatig ito na hindi ito above-average. Kaya naman, mas mabuti kung mag-invest ka sa mas mahusay na performing na funds. Dahil ipinapakita sa fund fact sheets ang kanilang historical returns, medyo diretso lang ang pagkumpara sa iba’t ibang funds.

Ang mutual funds ay kinukumpara rin sa kanilang benchmark, na pinakamahusay na ituring bilang iyong low-cost na alternatibo. Halimbawa, kung ang isang discretionary equity fund ay patuloy na underperforms kumpara sa PSEi, mas mabuti pa na mag-invest ka sa isang index fund at mag-enjoy ng lower fees kumpara sa discretionary fund. Ang benchmark ng fund ay inilalahad din sa fact sheet nito.

c. Expense Ratio

Bagaman hindi ito madalas na inilalahad sa fact sheets, ito ay maaaring maging isang kapaki-pakinabang na sukatan. Ang expense ratio ay ang operating expenses at fees ng fund bilang porsyento ng assets ng fund. Maaari mong makuha ang impormasyong ito mula sa prospectus ng fund, ngunit ang kalkulasyon ay ginagawa nang mano-mano.

Sa pagitan ng dalawang funds na may equal na historical performance, ang may mas mababang expense ratio ay nagbibigay sa iyo ng mas maraming value for money; para sa parehong return, mas kaunting direct at indirect fees ang iyong ginagastos sa fund na iyon.

5. Fees

Tulad ng anumang ibang financial transaction, ang pag-subscribe sa isang mutual fund ay nangangailangan ng pagbabayad ng fees na maaaring singilin sa simula, taun-taon, o kapag lumabas ka. Ito ay katulad ng commission fees sa stock trading, o fund transfer fees sa banking.

Ang mutual funds ay karaniwang standard sa mga uri ng fees na kanilang sinisingil ngunit magkaiba sa level ng mga fees na ito. Ang pinakakaraniwang fees na sinisingil ng mutual funds ay ang mga sumusunod:

a. Management Fees

Ang fee na ito ay karaniwang sinisingil taun-taon. Ang management fee ay basically ang “salary” ng fund manager, sinisingil bilang isang porsyento ng assets ng fund.

Ang management fees ay karaniwang sinisingil kahit na hindi kumita ang fund sa taon. Kaya naman, mas ideal para sa investors ang mas mababang management fee, ngunit kailangan din itong timbangin laban sa performance ng fund. Ang mga investors ay handang magbayad ng mas mataas na management fee para sa isang consistently stellar na fund manager.

b. Early Exit Fees

Tinatawag ding early redemption fee, ang exit fees ay sinisingil kapag nag-redeem ka ng iyong shares bago matapos ang minimum holding period. Itinatakda ng fund ang minimum holding period at maaaring mag-range mula 3-6 na buwan kung mayroon man, bagama’t maraming funds ang walang minimum holding period. Kung ire-redeem mo ang iyong shares pagkatapos ng minimum holding period, walang sinisingil na exit fees.

c. Front-end/Sales Load

Ito ay sinisingil sa simula ng iyong investment sa fund at katulad ito ng isang komisyon. Ang sales load, kung sinisingil, ay karaniwang binabawas sa iyong initial investment. Ibig sabihin, kung ang iyong initial investment ay PHP 10,000 at ang sales load ay 1%, kung gayon PHP 9,900 lamang ng iyong pera ang aktwal na nai-invest sa fund.

Paano Mag-Invest sa Mutual Funds?

Ang mga investors ay maaaring mag-invest sa mutual funds sa direkta o hindi direkta na paraan. Ang direkta na pamamaraan ay nagsasangkot ng paglalagay ng subscription sa mismong mutual fund company. Sa kabilang banda, ang hindi direkta na pamamaraan ay nagsasangkot ng pagbubukas ng account sa mga “middlemen” na kompanya. Ang hindi direkta na pamamaraan ay mas simple at mas maginhawa, ngunit pag-uusapan natin pareho ang mga pamamaraan dito.

1. Paano Mag-Invest ng Direkta?

Hakbang 1: Pumili ng Fund

Ayon sa data mula sa Philippine Investment Fund Association, ang mga best-performing na mutual fund companies (hanggang sa kasalukuyang pagsulat) ay kinabibilangan ng mga sumusunod:

Listahan ng Company at Kanilang Best Performing Fund na may 1-Year Return (%)

Bagaman ang mga best-performing na funds ng mga nabanggit na kompanya ay karamihan equity funds, karaniwan silang nag-aalok ng full suite ng fund types, kabilang ang money market, bond, at balanced funds.

Ang pagpili ng fund ay simpleng nagsasangkot ng pagtingin sa iyong mga opsyon sa bawat mutual fund company, at unti-unting pagpapaliit ng mga opsyon batay sa mga criteria na tinalakay sa itaas.

Hakbang 2: Magbukas ng Account at Pondohan ang Iyong Investment

Kapag napili mo na ang mutual fund na iyong interesado, ang proseso ng subscription ay medyo diretso. Bagaman maaaring bahagyang magkaiba ang proseso depende sa mutual fund company, ang mga kinakailangan para magbukas ng account ay magkakatulad, at ang proseso ay madalas na dinisenyo para maging kasing ginhawa hangga’t maaari. Para sa ilustrasyon, gagamitin natin ang PhilEquity Management’s Philequity Alpha One Fund bilang halimbawa.

a. Magsimula

Bisitahin ang kanilang website at pumunta sa pahina ng ‘Procedures’ sa ilalim ng ‘Invest & Redeem’. Pagkatapos, pumunta sa ‘Account Opening’.

How to Invest in Mutual Funds Philippines
b. Punan ang Mga Forms at Ihanda ang Mga Kinakailangan

Kapag nasa pahina ka na ng ‘Account Opening’, ang step-by-step na mga instruksyon ay ibinibigay na katulad nito. Ang mga pangunahing kinakailangan na dapat tandaan ay kinabibilangan ng mga sumusunod:

i. Account Opening Form (AOF)

Ang AOF ay nangangailangan sa iyo na ibunyag ang pangunahing impormasyon tungkol sa iyong pagkakakilanlan, impormasyon sa pakikipag-ugnayan, mga pinagkukunan ng kita, at impormasyon sa bangko. Kasama rin dito ang isang questionnaire na sumusukat sa iyong risk appetite.

Ang AOF ay nagpapahintulot sa iyo na magbukas ng individual account, joint account, o in-trust-for account (ITF). Ang joint accounts ay maaaring “OR” accounts o “AND” accounts. Sa “OR” accounts, kailangan lang ang isang pirma para sa anumang hinaharap na instruksyon sa kompanya (halimbawa, mga susunod na redemptions o fund switches). Sa kabilang banda, ang “AND” accounts ay nangangailangan ng mga pirma ng parehong investors para sa hinaharap na instruksyon.

Also Read: Paano Magsimula ng Laundry Business sa Pilipinas?

Ang ITF account ay nagpapahintulot sa iyo na magbukas ng account para sa ibang tao, tulad ng iyong mga anak.

ii. Investment Application Form (IAF)

Habang ang AOF ay nagpapahintulot sa iyo na magbukas ng account sa mutual fund company, ang IAF ay nagpapahintulot sa iyo na tukuyin kung aling fund ang gusto mong pag-investan.

Sa halimbawang ito, gagamitin mo ang IAF para tukuyin na nais mong mag-subscribe sa Alpha One Fund ng PhilEquity.

How to Invest in Mutual Funds Philippines

iii. Valid ID

Nangangailangan lang ang PhilEquity ng 1 government-issued ID na may pirma. Kung hindi available, maaaring magsumite ng 2 secondary IDs bilang alternatibo.

How to Invest in Mutual Funds Philippines

iv. Proof of Residence at Bank Account

Sa wakas, nangangailangan ang PhilEquity ng kamakailang utility bill at proof of bank account para beripikahin ang mga detalyeng iyong inilagay sa AOF.

c. Pondohan ang Iyong Account

Bago isumite ang mga kinakailangan, kailangan mong ideposito ang iyong investment sa bank accounts ng napili mong fund. Tandaan na ang bawat mutual fund ay may iba’t ibang bank account numbers, kahit na sila ay may accounts sa parehong mga bangko. Siguraduhin na ideposito mo ang iyong investment sa bank account ng fund na nais mong pag-investan.

Sa kasalukuyan, tinatanggap ng PhilEquity ang investments sa pamamagitan ng cash deposits, checks, o bank transfers.

d. Isumite ang Mga Kinakailangan

Kapag kumpleto na ang iyong mga kinakailangan at forms at nakumpleto mo na ang deposito, isumite ang mga kinakailangan sa opisina ng PhilEquity sa BGC sa Taguig o sa pamamagitan ng anumang eBiz branch sa buong bansa.

Hakbang 3: Pamahalaan ang Iyong Investment

Kapag nabuksan na ang iyong account, may tatlong bagay kang maaaring gawin para ayusin ang iyong exposure sa hinaharap:

a. Dagdagan ang Investment

Ang karagdagang investments sa PhilEquity ay maaaring mga dagdag sa iyong investment sa napili mong fund o bagong investment sa iba pang mutual funds nito.

b. I-redeem ang Investments

Maaari kang mag-cash out sa pamamagitan ng pag-request ng redemption. Ang mga redemptions ay maaaring partial o full redemptions.

c. Lumipat ng Funds

Kung may ibang fund ng Philequity na nakakuha ng iyong atensyon, maaari mong ilipat ang iyong investment sa fund na iyon at palayo sa iyong orihinal na fund sa pamamagitan ng fund switch application.

Ang karagdagang investments, redemptions, o fund switch requests ay maaaring lahat gawin sa pamamagitan ng email.

2. Paano Mag-Invest ng Hindi Direkta?

Isang mas madali at mas mahusay na alternatibo sa direkta na pag-invest sa mutual fund ay ang mag-invest sa pamamagitan ng fund “supermarkets.”

Ang fund supermarkets ay mga online services na nag-aalok ng malawak na hanay ng mutual funds sa kanilang mga platform. Sa diwa, kailangan mo lang magbukas ng account sa supermarket sa halip na magbukas ng hiwalay na account sa bawat mutual fund na interesado ka. Ito ay maaaring malaki ang mabawas sa abala kung naghahanap ka na mag-invest sa mutual funds na pinamamahalaan ng iba’t ibang kompanya.

Bukod sa kanilang efficiency sa oras, ang fund supermarkets ay hindi rin naniningil ng sales load, na ginagawa itong cost-efficient din.

Sa kasalukuyan, mayroon lamang dalawang supermarkets na available sa Pilipinas: ang COL Fund Source na nagpasimula ng serbisyo noong 2015, at ang Fundsmart ng First Metro na sumunod. Ang parehong supermarkets ay pinapatakbo ng mga stock brokerage firms, kaya kailangan mo lang magbukas ng account sa brokerage na iyong pinili.

Mga Tips at Babala

1. Huwag “Mag-trade” ng Mutual Fund Shares

Para sa mga mutual funds na available sa pamamagitan ng fund supermarket, ang ilang beginner investors ay minsan nagkakamali ng aktibong pag-trade ng mutual fund shares katulad ng pag-trade nila ng ibang shares sa stock market. Ibig sabihin, bumibili at nagbebenta sila ng mutual fund shares sa parehong araw o sa loob ng ilang araw. Hindi lang ito nakakasama, ngunit hindi rin ito kinakailangan.

Ang pag-trade ng mutual fund shares ay maaaring magdulot ng mataas na fees kapag ibinenta mo ang mga ito bago matapos ang minimum holding period. Ang early exit fees ay maaaring umabot ng hanggang 5%—tiyak na mas mataas kaysa sa average na commission rate para lang sa simpleng pag-trade ng stocks.

Ang pag-trade ng mutual funds ay hindi rin kinakailangan dahil marami nang trading opportunities sa stock market. Bukod pa rito, hindi nag-iispekula ang trader community sa value ng mutual funds tulad ng ginagawa nila sa stocks, kaya malamang na walang profitable trading opportunity sa mutual funds.

Ang mutual funds ay dinisenyo para at pinakamainam sa mga investors na may longer-term na horizon.

2. Iwasan ang mga Scam

Ang ilang scams ay maaaring istrakturado na parang lehitimong mutual funds. Ang mga ito ay madalas na tinatawag na “Ponzi schemes.”

Sa lehitimong mutual funds, ang iyong kita bilang isang investor ay nagmumula lamang sa pagtaas ng presyo ng assets ng fund at anumang kita (dividends o interest) na maaaring manggaling sa mga assets na iyon. Sa kabilang banda, sa isang Ponzi scheme, ang iyong kita bilang isang investor ay nagmumula sa pera ng ibang investors. Ang Ponzi schemes ay maaari lamang mabuhay kung mas marami at mas maraming tao ang mag-subscribe sa fund. Hindi ito sustainable dahil sa huli ay mauubusan ng bagong investors ang scheme. At ito ay mapanganib dahil hindi mo kailanman malalaman kung ikaw ang magiging huling investor.

Kung hindi ka sigurado kung ang isang investment opportunity ay lehitimo o isang scam, tingnan ang SEC registry para sa kanilang pangalan. Ang mutual funds ay regulado ng SEC at hindi maaaring mag-operate nang walang go signal mula sa SEC. Anumang ibang fund na nagpapanggap na lehitimo ngunit hindi kinikilala ng SEC ay malamang na isang scam.

Mga Madalas Itanong

1. May buwis ba ang mutual funds sa Pilipinas?

Hindi. Bagaman teknikal na itinuturing ang investments sa mutual fund bilang shares sa isang kompanya, ang mga kita mula sa mutual fund ay hindi sakop ng capital gains taxes, hindi tulad ng kita mula sa pagbenta ng shares sa non-mutual fund companies.

2. Pwede ba akong mag-withdraw ng kita mula sa mutual fund sa Pilipinas?

Oo. Kapag ni-redeem mo ang iyong mutual fund shares, ide-deposit ng mutual fund ang iyong proceeds sa iyong nominated bank account. Kung namuhunan ka sa mutual fund sa pamamagitan ng fund supermarket, ang proceeds mula sa iyong redemption ay mananatili sa cash balance ng iyong brokerage account, na maaari mo nang i-withdraw papunta sa bank account na iyong in-enroll sa iyong broker.

3. Ano ang open-ended fund?

Madalas na tinutukoy ng mutual funds ang kanilang sarili bilang “open-ended.” Ang ibig sabihin nito ay maaaring tumanggap ang mutual fund company ng bagong investments mula sa bagong investors sa ongoing na batayan.

4. Ano ang asset allocation?

Kilala rin bilang investment mix, ang asset allocation ng assets ng mutual fund ay ang porsyentong breakdown ng fund ayon sa mga uri ng assets na kanyang ini-invest. Halimbawa, ang isang balanced fund ay maaaring magkaroon ng asset allocation na 50% bonds at 50% stocks.

5. Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng cumulative at annualized performance?

Madalas na pinag-uusapan ng mutual funds ang kanilang performance sa terms ng cumulative at annualized performance. Ang cumulative performance ay kumakatawan sa kabuuang performance sa isang panahon. Halimbawa, ang 5-year return na 200% ay nangangahulugan na kung ikaw ay nag-invest sa fund limang taon na ang nakalipas, ang iyong starting capital ay lumago ng 200% ngayon.

Ang annualized performance ay ginagawang katumbas na taunang rate ang cumulative performance. Ipinapakita nito kung ano ang epektibong kinikita mo taon-taon sa iyong multi-year investment. Halimbawa, ang cumulative return na 200% sa loob ng 5 taon ay nag-aannualize sa humigit-kumulang 25%. Para bang pinahiram mo ang iyong starting capital at naningil ng 25% interes kada taon.

Ang annualized returns ay ginagawang mas madali ang paggawa ng apples-to-apples na paghahambing sa pagitan ng iba pang instruments na nag-quote ng returns sa taunang terms, tulad ng time deposits. Bukod pa rito, dahil ang management fees ay naka-quote sa per-annum na basis, tumutulong ang annualized returns para mas maunawaan mo kung ano ang nakukuha mo para sa binabayaran mo.

6. Ano ang standard deviation?

Madalas na isinisiwalat ng mutual funds ang standard deviation ng kanilang returns sa kanilang fact sheets. Ang interpretasyon ng standard deviation para sa layman ay “higit o kulang.” Halimbawa, kung ang isang fund ay nag-ulat ng annualized return na 5% sa loob ng limang taon at may standard deviation na 1%, ang mabilis na paraan para ma-interpret ito ay sa loob ng nakaraang limang taon, ang fund ay kumita ng 4-6% kada taon.

Ang standard deviation ay isang sukat ng risk, partikular na ang volatility ng performance ng isang fund. Mahalaga itong tandaan kapag nagko-compare ng historical performance dahil maaaring magpabago ng pag-unawa mo sa tunay na performance ng fund ang standard deviation.

Halimbawa, maaaring mag-ulat ang isang mutual fund ng isang annual return na 7% samantalang ang mga kapantay nito ay kumikita lang ng 3%. Maaaring magmukhang kaakit-akit ito, ngunit kung nag-ulat din ito ng standard deviation na 10%, ibig sabihin ang tunay na average return ng fund ay maaaring nasa pagitan ng pagkalugi ng 3% o pagkakamal ng 17%. Kung ikaw ay isang conservative investor, ang kakulangan ng consistency na ito ay maaaring hindi mo kagustuhan.

7. Ano ang tracking error?

Ang tracking error ay naaangkop sa index funds at sumusukat ito kung gaano kahusay nilang nare-replicate ang kanilang benchmark. Mas mababa ang tracking error, mas maganda. Espesyal na interes ito para sa mga index fund investors dahil madalas ay hindi nila gusto ang discretionary funds. Kaya, kapag nagpasya silang mag-invest sa index, gusto nilang magaya ng fund ang index nang malapit hangga’t maaari, kung hindi, maaaring ituring na lang ito bilang isang discretionary fund.

Subscribe to Get the Latest Updates and Promos!

* indicates required


Leave a Comment

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.