Paano Mag-Invest sa Blue Chip Stocks sa Pilipinas?

Sa mundo ng stock market, hindi lahat ng kumikinang ay ginto.

Ang mga stocks na pansamantalang tinatamasa ang hype ay maaaring maging risky na long-term investments. Halimbawa, noong 2020, ang presyo ng stock ng $DITO ay tumaas ng tatlong beses upang matapos ang taon sa Php 10.76 bawat share. Sa kabila ng kawalan ng operating track record, ang stock ay nag-perform ng maayos dahil sa anticipation ng merkado sa telco franchise ng DITO Telecommunity. Sapat na ito para sa ilang mga investors dahil ang stock ay nag-trade hanggang sa Php 18.76 bawat share noong Pebrero 2021–80% na tumaas sa loob ng mas mababa sa dalawang buwan!

Ngayon, gayunpaman, ang $DITO ay nagte-trade sa antas ng Php 5.00. Kung bumili ka sa mataas na halaga, hindi mo na nakita ang isang panalong araw, at halos tatlong-kapat ng iyong capital ang nawala na.

Bagaman hindi pa tapos ang kwento ng $DITO (may oportunidad pa itong patunayan ang sarili bilang pangatlong telco player), ito ay isang kamakailang halimbawa ng kung gaano ka-risky ang pag-speculate sa stock market. Kung walang iyong pag-iingat, ang pag-iinvest ay madaling maging sugal. Ang pagkakaiba ng dalawa ay ang track record. Kung wala ang track record ng isang kumpanya, ang natitira na lang ay hype.

Dito pumapasok ang mga blue chip stocks.

DISCLAIMER: Ang artikulong ito ay para lamang sa mga layunin ng impormasyon. Walang bahagi ng trabahong ito ang dapat na ma-interpret bilang isang alok, solicitation, o rekomendasyon na bumili o magbenta ng mga investment securities na tinutukoy dito. Ang impormasyon sa artikulong ito ay hanggang sa petsa ng publikasyon, at maaaring nagbago pagkatapos ng petsang iyon.

Ano ang Blue Chip Stock?

Ang “Blue chip” ay isang term na ginagamit para sa pinakamalalaki, pinakamatatag, at pinakamareputasyong mga kumpanya sa isang ekonomiya.

Ang pag-iinvest sa mga blue chip stocks ay itinuturing na mas kaunting risky dahil ang mga underlying companies ay malamang na mabuhay at lumago ng matagal. Ito ay dahil ang mga kumpanyang ito ay nagawang mag-ukit ng kanilang sarili sa puntong ang kanilang mga produkto at serbisyo ay naging katulad ng pangangailangan.

Bagaman walang sertipikadong listahan, ang isang kumpanya ay karaniwang itinuturing na blue chip batay sa mga pangunahing pamantayan.

1. Reputasyon at Track Record

Ang mga kumpanya ng blue chip ay karaniwang kilala sa mga pangalan ng tahanan. Sa Pilipinas, kasama sa mga pangalan na ito ang Jollibee, SM, at Puregold, at marami pang iba. Ang mga kumpanya ay nagiging kilala sa pangalan ng tahanan kung ang kanilang mga produkto o serbisyo ay ginagamit ng mga Pilipino sa buong bansa–at kung ginagawa nila ito ng matagal na panahon. Kaya, ang kanilang katayuan bilang mga pangalan ng tahanan ay isang indikasyon din ng kanilang mahaba at matagumpay na track record.

Ang matatag na reputasyon na sinusuportahan ng matagumpay na track record ay nagbibigay ng matatag na batayan para sa long-term na pag-iinvest. Ang mga kumpanyang ito ay napatunayan ang kanilang kakayahang magbago kasabay ng panahon. At dahil sila ay itinuturing na maaasahan, ang demand para sa kanilang mga produkto at serbisyo ay malamang na magpatuloy sa hinaharap.

2. Long-Term Potential

Bukod sa mga kadahilanan na tiyak sa kumpanya, ang long-term potential ay kasama rin ang potensyal ng mas malaking industriya. Ang Monde Nissin, URC, at Jollibee ay ilan sa mga pangalan ng blue chip dahil, bukod sa kanilang reputasyon at track record sa Pilipinas, sila rin ay nagpapakita sa isang matatag na industriya: food services.

Dahil ang pagkain ay isang pangangailangan, ang demand para sa mga produkto ng pagkain ay malamang na manatiling matatag. Dahil ang populasyon ng Pilipinas ay lumalaki, inaasahan na lalaki rin ang pangangailangan para sa mga produkto ng pagkain. At dahil ang mga kumpanyang ito ay naging kilala sa pangalan ng tahanan, malamang na mapapanatili nila ang kanilang share sa paglago at katatagan na iyon.

3. Financial Strength at Predictability

Ang presyo ng stock ng isang kumpanya ay ultimately na pinapatakbo ng kanyang bottom line (a.k.a. net income).

Kaya, ang isang kumpanya na may sapat na cash at epektibong cost management ay malamang na maging epektibo sa pagpapanatili ng kanyang posisyon ng liderato. Maaari kang umasa sa mga serbisyo ng pananaliksik ng iyong broker upang suriin ang financial strength ng isang kumpanya.

Ang predictability ay isang determinant din ng status ng blue chip ng isang kumpanya. Ang mga start-up companies ay maaaring exciting, ngunit walang track record, ang mga investors ay maaari lamang hulaan kung paano sila gagawin sa mga kita. Ang posibilidad ng mga hula na iyon na mali ay mataas dahil sa mga 50% ng mga start-ups ay nabibigo. Kung hindi predictable ang kita ng kumpanya, hindi rin predictable ang presyo ng stock.

Sino ang mga Blue Chip Stocks sa Pilipinas?

Walang badge para kilalanin ang mga blue chips mula sa regular na stocks. Gayunpaman, ang kasama ng isang kumpanya sa Philippine Stock Exchange Index (kilala rin bilang PSEi, PCOMP, o PHISIX) ay karaniwang nauugnay sa status ng blue chip.

Ang PSEi ay ang average na presyo ng stock ng merkado. Ito ay binubuo ng pinakamalalaki at pinaka-aktibong na-trade na stocks sa exchange. Ang mga araw-araw na galaw ng PSEi ay malawakang itinuturing na pangunahing sukatan kung paano gumalaw ang merkado sa pangkalahatan sa araw na iyon. Ang mga sumusunod na kumpanya (tinutukoy bilang mga PSEi constituents) ay kasalukuyang kasama sa index.

• Ayala Corporation ($AC)
• AC Energy Corporation ($ACEN)
• Aboitiz Equity Ventures, Inc. ($AEV)
• Alliance Global Group, Inc. ($AGI)
• Ayala Land, Inc. ($ALI)
• Aboitiz Power Corporation ($AP)
• BDO Unibank, Inc. ($BDO)
• Bank of the Philippine Islands ($BPI)
• Converge Information and Communications Technology Solutions, Inc. ($CNVRG)
• Emperador Inc. ($EMP)
• Globe Telecom, Inc. ($GLO)
• GT Capital Holdings, Inc. ($GTCAP)
• International Container Terminal Services, Inc. ($ICT)
• Jollibee Foods Corporation ($JFC)
• JG Summit Holdings, Inc. ($JGS)
• LT Group, Inc. ($LTG)
• Metropolitan Bank & Trust Company ($MBT)
• Megaworld Corporation ($MEG)
• Manila Electric Company ($MER)
• Monde Nissin Corporation ($MONDE)
• Metro Pacific Investments Corporation ($MPI)
• PLDT Inc. ($TEL)
• Puregold Price Club, Inc. ($PGOLD)
• Robinsons Land Corporation ($RLC)
• SM Investments Corporation ($SM)
• SM Prime Holdings, Inc. ($SMPH)
• San Miguel Corporation ($SMC)
• Security Bank Corporation ($SECB)
• Universal Robina Corporation ($URC)
• Wilcon Depot, Inc. ($WLCON)

Paano Mag-Invest sa Blue Chip Stocks?

1. Pumili ng Blue Chip Stock

Ang mga eksperto ay nagmumungkahi na magtaglay lamang ng ilang mga stock sa iyong portfolio. Kaya, kahit ang PSEi ay binubuo ng 30 mga stock, ito ay sobra pa rin para sa isang portfolio ng retail investor. Kailangan mo pa ring limitahan ang iyong mga pagpipilian. Maaari itong gawin sa pamamagitan ng pagsusuri sa ilang mahahalagang kadahilanan:

a. Kakilala at kumpiyansa sa produkto at industriya

Sa 30 mga kumpanya na bumubuo sa PSEi, aling mga kumpanya ang nag-aalok ng mga produkto na personal mong kakilala? Ginagamit mo ba ang mga produkto o serbisyo na iyon? Kumpiyansa ka ba na mananatili ang mga produkto o serbisyo na iyon sa mahabang panahon?

Ang pag-iinvest sa blue chip ay tungkol sa katatagan at kahusayan. Kaya, makakatulong ito na limitahan ang iyong mga pagpipilian sa mga kumpanya na kilala mo upang bumuo ng isang maaasahang pangmatagalang opinyon.

b. Pagsusuri sa pinansyal

Mabuti at epektibo na umasa sa pananaliksik ng iyong broker kung wala kang kahusayan sa pinansyal. Gayunpaman, may mga bagay na maaari mong gawin upang patunayan ang pananaliksik ng iyong broker. Ang mga pangunahing lugar na dapat tutukan ay:

• Tubo: Tumaas ba nang patuloy ang net income ng kumpanya sa mga nakaraang taon?
• Cash: Nag-gegenerate ba ang kumpanya ng sapat na cash bawat taon upang matakpan ang mga bayarin nito sa utang?
• Utang: Mayroon bang sobrang utang ang kumpanya? Kailan ito due, at mababayaran ba nila ang utang na iyon? Ang utang ay isang pangunahing pokus, lalo na para sa mga investor sa stock, dahil kung hindi makabayad ng utang ang isang kumpanya, wala nang matitira para sa mga shareholder; ang halaga ng stock ay babagsak sa zero.

Ang iyong broker ay nagbubuod na ng mga datos na pinansyal na kailangan mo upang sagutin ang mga tanong na ito sa pamamagitan ng kanilang mga ulat sa pananaliksik.

Narito ang isang halimbawa ng isang buod ng pinansyal na talahanayan sa isa sa mga ulat ng COL Financial tungkol sa $ALI (Ayala Land).

Maliban sa iyong broker, maaari mo ring makuha ang impormasyong ito mula sa mismong kumpanya. Karaniwang matatagpuan ito sa seksyon na ‘Investor Relations‘ ng website ng isang kumpanya. Halimbawa, ang $ALI ay nagpapanatili ng kanyang sariling website ng Investor Relations. Ang website ay naglalaman ng mahahalagang mga mapagkukunan tulad ng mga podcast at mga recording ng $ALI kung saan ipinaliliwanag nito ang kanyang mga resulta at pananaw sa mga investor.

c. Valuation

Maaaring mahal pa rin ang isang blue chip stock. Ang mga investor ay gumagamit ng isang mabilis na paraan upang suriin ito sa pamamagitan ng pagtingin sa price-to-earnings ratio, o P/E ratio para sa maikli. Ang ratio na ito ay nagkukumpara sa presyo ng stock bawat share sa kanyang earnings per share.

Dahil ang presyo ng stock ay lumalaki kasabay ng tubo ng kumpanya, dapat na matatag ang P/E ratio sa mga taon. Kung ang P/E ratio ng isang stock ay tumataas, ito ay karaniwang isang indikasyon na ang presyo ng kanyang stock ay tumaas nang mas mabilis kaysa sa kanyang earnings, na hindi mapapanatili (ibig sabihin, ang stock ay mahal). Sa karamihan ng mga kaso, ang presyo ng stock ay kailangang bumaba upang umayon sa antas ng earnings ng kumpanya.

2. Regular na Mag-Invest sa Stock

Dahil sa kanilang pangmatagalang kakayahang mabuhay, ang mga blue chip stock ay nagbibigay rin ng magandang oportunidad para sa mga estratehiya ng cost-averaging.

Ang cost-averaging ay nangangahulugang paglalaan ng isang nakatakdang halaga nang regular para sa pagbili ng isang tiyak na stock. Nagbibigay ito ng oportunidad na bumili ng mas maraming shares kapag mababa ang presyo ng stock, at mas kaunting shares kapag mataas ito. Ang pangmatagalang resulta ay isang mas mababang average na presyo ng pagbili, kaya mas mataas ang capital appreciation.

Ang talahanayan sa ibaba mula sa PSE Academy (ang serbisyo ng edukasyon sa merkado ng PSE) ay nagpapakita ng benepisyo ng maliliit ngunit regular na mga pamumuhunan sa mahabang panahon.

Mga Tips at Babala

1. Bantayan ang iyong mga hawak na stocks kahit isang beses sa isang taon

Hindi habambuhay na blue chip ang mga blue chip stocks, kaya huwag maging kampante Halimbawa, ang PLDT ($TEL) ay dating itinuturing na “old-reliable” dahil sa patuloy na kita mula sa mga subscription sa telepono. Ngunit, nang magbago ang landscape ng telekomunikasyon at naging pangunahing produkto ang data offerings habang nagiging obsolete ang mga telepono, nagbago ang outlook para sa $TEL. Hanggang sa ngayon, hindi pa ito nakakabawi sa mataas na halaga na naabot nito noong 2014.

2 Tutok sa malaking larawan

Maaaring maging volatile rin ang mga blue chip stocks. Kung kampante ka sa iyong long-term outlook para sa isang kumpanya na kilala mo nang mabuti, huwag mawalan ng pag-asa sa mga pansamantalang pagbaba ng presyo ng stock nito.

Mga Madalas Itanong

1. Hindi ba blue chip ang isang kumpanya kung ito ay wala sa PSEi?

Maaaring maging blue chip pa rin ang isang kumpanya kahit na ito ay wala sa PSEi. Ang nagpapaging blue chip sa isang kumpanya ay ang reputasyon, track record, financial strength, at long-term potential nito.

2. Ano ang stock rights offering?

Ang mga blue chip companies ay karaniwang mas mature at kaya mas sophisticated sa kanilang mga aktibidad sa pag-raise ng capital. Isa sa mga paraan na ginagawa ng mga kumpanya para mag-raise ng capital para sa kanilang mga proyekto ay sa pamamagitan ng stock rights offering (SRO), bukod sa iba pang paraan.

Ang SRO ay nagbibigay sa mga shareholders ng unang opsyon na bumili ng mas maraming shares sa kumpanya sa isang set na presyo. Bilang kapalit, nangangako ang kumpanya na isasagawa ang tiyak na mga plano para sa paglago. Ang hindi paglahok sa isang SRO ay magiging dilutive sa iyong mga hawak na stocks. Ibig sabihin, magiging mas maliit ang porsyento ng iyong pagmamay-ari sa kumpanya pagkatapos ng SRO kung hindi mo gagamitin ang iyong karapatan na mag-subscribe.

3. Ano ang stock split?

Kung nagdeklara ang isang kumpanya na may hawak ka ng shares ng isang stock split, walang epekto ito sa halaga ng iyong mga hawak na stocks. Halimbawa, kung nagdeklara ang kumpanya ng 2-for-1 stock split, magdodoble ang bilang ng iyong mga hawak na shares, ngunit bababa ng kalahati ang presyo. Walang netong epekto sa iyong portfolio. Karaniwang ginagawa ito ng mga kumpanya para ibaba ang kanilang presyo per share upang gawing mas abot-kaya ang mga shares para sa mga investors.

4. Ano ang stock dividend?

Sa halip na magbayad ng cash, maaaring magbayad ang mga kumpanya sa pamamagitan ng karagdagang shares. Tulad ng stock split, walang epekto ito sa halaga ng iyong mga hawak na stocks dahil bababa ang presyo ng share ng proporsyonal na halaga.